בחירת שותף הון יכולה להיות אחת ההחלטות המשמעותיות והמשפיעות ביותר שיזם מקבל. ברוב המקרים משקיע צמיחה יהיה קול פעיל בהחלטות החברה ולטובה או לרעה, יכול להנחות את הכיוון של עסק לאורך מספר שנים.
הוסיפו לכך את העובדה שיקום המשקיעים בשלב הצמיחה - מהון סיכון והון צמיחה מסורתי וכלה בחלופות אזוטריות יותר - התפוצץ בעשר השנים האחרונות ויזמים רבים נותרים מגרדים בראשם כיצד לגשת לתהליך.
החדשות הטובות הן כי שוק הון הצמיחה הוא גדול, מגוון ומציג אפשרויות מרובות. עם זאת, יזם מצליח צריך לשאול את השאלות הנכונות כאשר ניגש לתהליך בחירת השותף.
GrowthCap פרסמה לאחרונה את רשימת 2017 שלה 40 עד 40 משקיעי צמיחה שמציע אנשי מקצוע להשקעות שהבדילו את עצמם ממערך העמיתים הרחב שלהם ומייצגים את אנשי המקצוע החריגים ביותר בתחום השקעות בצמיחה.
חמשת המשקיעים הצמיחה הבאים הם דוגמה לאלה המופיעים בדירוג של GrowthCap לשנת 2017 והתבדלו בגישתם.
1. נחל ראג ', פרטנר, TPG
Nehal הצטרף ל- TPG בשנת 2006 וכיום מנהל את פרקטיקת ההשקעות בטכנולוגיה של החברה ברחבי העולם. האחריות של נחל מכסה על הון פרטי בטכנולוגיית צ'קים גדולה, הון צמיחה מסורתי ועסקאות השקעה בהשפעה חברתית.
במהלך הקריירה שלו ב- TPG השלים נחל 15 השקעות בקרנות ההון, הצמיחה והעלייה של החברה. Nehal הוא כיום מנהל C3 IoT, Domo, EverFi, Mediware, Noodle Analytics (יו'ר), Sutherland Global Services ו- Zscaler. בנוסף לפעילות השקעה משמעותית, נחל יצאה בהצלחה ממספר השקעות עם תשואה מרשימה על ההון המושקע.
בעבר שימש כמנהל Aptina Imaging (נרכש על ידי ON Semiconductor), CCC Information Services (נרכש על ידי Advent International), החלטת מידע על קבוצת המידע (שנרכשה על ידי CoreLogic), IMS Health (ציבורית), Intergraph (נרכש על ידי Hexagon AB), ו- פתרונות סימביליות (ציבורי).
הצלחתו של נחל יכולה להיות מיוחסת לא רק להבנתו העמוקה של מרחב התוכנה - במיוחד בתחומי ה- IT בתחום הבריאות, אבטחה, ביג דאטה, AI ו- IoT - אלא גם בגישה השותפית המובהקת שלו עם חברות הפורטפוליו.
מוקד השקעה: רכישת השקעות פרטיות מסורתיות והזדמנות לצמיחת השקעות בתחום הטכנולוגיה.
2. בוב ניי, שותף כללי, JMI Equity
בוב הצטרף לצוות JMI בשנת 2005. עם מומחיות עמוקה בתוכנה במגוון מגזרים, בוב השלים 10 עסקאות המייצגות יותר מ -330 מיליון דולר הון מושקע לאורך הקריירה שלו.
בוב גם יצא בהצלחה מ- 6 עסקאות - בהן מילא תפקיד קריטי במתן הדרכה אסטרטגית לצוותי ההנהלה בכדי לסייע בהנחת ערך - לתשואות הממוצעות בתעשייה הגבוהה ביותר. לדוגמא, בוב עזר לחברת פורטפוליו קודמת בגיוס צוות ניהול מנוסה, הכנסות מרובעות, מעבר למודל הכנסות חוזר, ובסופו של דבר למכור לקונה נסחר לפי שווי אטרקטיבי.
בוב יושב כיום בדירקטוריונים של הכרה, חסד, היגיון גבוה יותר, גישה ברמה, ואגודת המיזם של אמצע האטלנטי.
מיקוד השקעה: הזדמנויות לצמיחת הון בתוכנה.
שווי נקי של דנה פרינו 2016
3. האן סיקנס, מנכ'ל שותפי הפסגה
האן הצטרף ל- Summit Partners בשנת 2004 ומוביל היום את מאמצי ההשקעות האירופיים של המשרד כראש משרד Summit בלונדון. מאז 2004 השקיע האן כמעט מיליארד דולר בהון ב -11 חברות.
הוא עובד עם חברות בכל תחום הטכנולוגיה תוך התמקדות ספציפית בזיהוי עסקים המובילים בקטגוריה וצמיחה גבוהה בתוכנות ארגוניות, אבטחת סייבר, אינטרנט וטכנולוגיה פיננסית.
ניסיון ההשקעה של האן כולל חברות כמו Avast, Darktrace ו- 360T, והוא פיתח הבנה עמוקה לתמיכה בעסקים בשלב הצמיחה, כאשר הם שואפים להתרחב מעבר לשווקים המקומיים שלהם ולבסס נוכחות גלובלית.
תזה זו בוצעה בהשקעה של Summit ב- Flow Traders, שהקימה יכולות מסחר גלובליות במשך 24 שעות ביממה לפני השלמת ההנפקה שלה ב- Euronext לפי שווי שוק של יותר מ- 1.6 מיליארד אירו בשנת 2015.
מוקד השקעה: הזדמנויות לצמיחת הון בטכנולוגיה פיננסית, אבטחת סייבר ותוכנות ארגוניות.
4. ג'ני בקסטר מוסר, שותפה, TSG צרכנית
ג'ני הצטרפה ל- TSG Consumer בשנת 2007 לאחר השלמת תואר שני במנהל עסקים בבית הספר לעסקים בהרווארד. בעבר עבדה בחברת Bain & Company בתפקיד ייעוץ אסטרטגי.
בעוד שג'ני עובדת במגוון קטגוריות צרכניות ב- TSG, היא פיתחה ניסיון עמוק בתחומי היופי, הלבשה ומסחר אלקטרוני. היא לקחה תפקיד פעיל בבניית רשת הייעוץ הדיגיטלי של TSG, חיזוק מאמצי המקור הקיימים של המשרד ושימשה כמנטורית לעובדים ברמה הזוטרה.
במהלך תקופת עבודתה של ג'ני ב- TSG גייסה החברה בהצלחה שלוש קרנות, כולל הקרן הנוכחית שלה, TSG7, עם הון מחויב של כ -2.5 מיליארד דולר.
ג'ני הייתה מעורבת באופן אישי בהשקעות של TSG ב- Smashbox Cosmetics, Dogswell, Kenra Professional, e.l.f. מוצרי קוסמטיקה, פייג ', אלכסיס ביטר, REVOLVE ו- Backcountry.
מוקד השקעה: אפשרויות הזדמנות לצמיחה במגוון קטגוריות צרכנים.
5. דומיניק אנג, מייסד, Turn / River Capital
דומיניק הקים את טור / ריבר קפיטל בשנת 2012 בעקבות תפקידים ב- Vector Capital וב- Advent International. Turn / River הוקמה תוך התמקדות מובהקת בהשקעה בחברות SaaS בעלות צמיחה גבוהה ובסיוע להן להשיג קנה מידה נוסף באמצעות אופטימיזציה של שיווק, תמחור, מכירות וחידושים.
במהלך הקריירה שלו השלים דומיניק יותר מ -15 עסקאות המייצגות מעל 500 מיליון דולר הון מושקע. מאז הקמתה, Turn / River ייצרה תשואות הממקמות אותה בראש סוג הנכסים הצמיחה.
עם משיכה משמעותית מבחינת השקעות ואקזיטים חדשים, הקרן תמשיך ככל הנראה לעמוד על ביצועיהן בעודן מספקות תוצאות מרשימות לחברות בשלב הצמיחה.
מוקד השקעה: הזדמנויות להון צמיחה עם עסקים SaaS שיכולים להשתמש בסיוע במכירות ושיווק.
